在科技飛速發(fā)展的時(shí)代，半導(dǎo)體行業(yè)一直是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心。從硅谷的創(chuàng)新領(lǐng)袖到深圳的制造業(yè)巨頭，半導(dǎo)體的每一次突破都引領(lǐng)著全球科技的進(jìn)步。在本次主題行業(yè)沙龍中，金融EMBA學(xué)員們從不同角度探討了半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)。

占 卓

金融EMBA21級(jí)學(xué)員

福建三安集團(tuán)高級(jí)副總裁

占卓同學(xué)來自第三代半導(dǎo)體集成電路領(lǐng)軍企業(yè)三安光電的控股母公司福建三安集團(tuán)，是半導(dǎo)體領(lǐng)域的投資分析專家。他與大家分享全球集成電路國(guó)際貿(mào)易組織和美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的數(shù)據(jù)并以此分析當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)及投資思考。

占卓同學(xué)提到雖然23年的數(shù)據(jù)不理想，今年年末預(yù)計(jì)全行業(yè)縮量8%左右，但預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示24年全行業(yè)將增加10%左右，并且全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2024年強(qiáng)勁反彈，這些預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)有調(diào)節(jié)性作用。

占卓同學(xué)首先向大家介紹SIA全球半導(dǎo)體單元銷售的數(shù)據(jù)（來自：WSTS）。從2019年3月至2022年3月 (當(dāng)前可用數(shù)據(jù))，不同類別半導(dǎo)體的3MMA單位銷售變化如下:

1. 執(zhí)行復(fù)雜功能的設(shè)備Total logic（邏輯電路）和MOS micro（金屬氧化物）分別增長(zhǎng)了72%和22%。這些設(shè)備用于手機(jī)、人工智能系統(tǒng)、個(gè)人電腦和其他信息和通信技術(shù)(ICT)。

2.模擬總量，即調(diào)節(jié)“現(xiàn)實(shí)世界"條件的設(shè)備，增長(zhǎng)了45%。包括電動(dòng)汽車、飛機(jī)和可再生能源技術(shù)在內(nèi)的汽車依賴于這些設(shè)備。

3.存儲(chǔ)數(shù)據(jù)普遍用于手機(jī)、個(gè)人電腦和數(shù)據(jù)中心的設(shè)備總內(nèi)存增長(zhǎng)了31%。

4.分離器、傳感器和執(zhí)行器總數(shù)分別增長(zhǎng)了28%和21%。這些設(shè)備執(zhí)行簡(jiǎn)單的功能，并大量應(yīng)用于所有行業(yè)。

5.光電子，即發(fā)光的設(shè)備，減少了12%。這些設(shè)備在ICT和工業(yè)應(yīng)用中很常見。

小科普【W(wǎng)STS】

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)（WSTS）成立于1986年，是半導(dǎo)體產(chǎn)品公司的非營(yíng)利組織，是該行業(yè)每月行業(yè)出貨量統(tǒng)計(jì)的唯一來源。

全球半導(dǎo)體銷售由消費(fèi)者最終購(gòu)買推動(dòng)。絕大多數(shù)半導(dǎo)體需求是由消費(fèi)者最終購(gòu)買的產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)的，例如筆記本電腦或智能手機(jī)。消費(fèi)者需求日益受到亞洲、拉丁美洲、東歐和非洲等新興市場(chǎng)的推動(dòng)。

亞太地區(qū)是最大的區(qū)域半導(dǎo)體市場(chǎng)，中國(guó)是最大的單一國(guó)家市場(chǎng)。2001年，隨著電子設(shè)備生產(chǎn)向該地區(qū)轉(zhuǎn)移，亞太市場(chǎng)的銷售額超過了所有其他地區(qū)市場(chǎng)。此后規(guī)模成倍增長(zhǎng)，從398億美元增長(zhǎng)到2022年的3309.4 億美元以上。到目前為止，亞太地區(qū)最大的國(guó)家市場(chǎng)是中國(guó)，占亞太市場(chǎng)的55%，占全球市場(chǎng)總額的31%。該數(shù)據(jù)僅反映了向電子設(shè)備制造商銷售的半導(dǎo)體一一含有半導(dǎo)體的最終電子產(chǎn)品隨后被運(yùn)往世界各地消費(fèi)。

但美國(guó)是當(dāng)今除半導(dǎo)體投資外，在研發(fā)方面最強(qiáng)勁的一個(gè)國(guó)家。其行業(yè)年度資本和研發(fā)投資總額處于較高水平，并且其半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)支出占美國(guó)主要行業(yè)銷售額的比例處于領(lǐng)先地位。美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)研發(fā)支出率在主要高科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中名列前茅。根據(jù)2022年歐盟工業(yè)研發(fā)投資記分牌，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)支出占銷售額的比例僅次于美國(guó)制藥和生物技術(shù)行業(yè)。此外，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)支出占銷售額的比例是任何其他國(guó)家半導(dǎo)體行業(yè)都無法超越的。

半導(dǎo)體行業(yè)也受到地緣政治緊張局勢(shì)的影響。美國(guó)和中國(guó)是半導(dǎo)體全球供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵參與者，共同推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新和市場(chǎng)擴(kuò)張。中國(guó)是最大的半導(dǎo)體單一市場(chǎng)，占美國(guó)公司銷售額的36%。中美關(guān)系緊張加劇對(duì)供應(yīng)構(gòu)成短期和長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)。

半導(dǎo)體需求驅(qū)動(dòng)因素。未來十年，半導(dǎo)體技術(shù)的進(jìn)一步創(chuàng)新將催生一系列變革性技術(shù)，包括人工智能 (AI)、自動(dòng)駕駛電動(dòng)汽車和物聯(lián)網(wǎng) (IoT)。事實(shí)上，半導(dǎo)體需求的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力已經(jīng)牢固存在，但半導(dǎo)體與其所服務(wù)的市場(chǎng)之間的關(guān)系確實(shí)是共生的，因?yàn)榘雽?dǎo)體本身的創(chuàng)新有助于刺激進(jìn)一步的市場(chǎng)需求并完全開辟新市場(chǎng)。例如，連續(xù)幾代的蜂窩技術(shù)是半導(dǎo)體本身的進(jìn)步使之成為可能，從而導(dǎo)致了 5G。然而，2022 年的需求驅(qū)動(dòng)因素經(jīng)歷了一些意想不到的變化，這些變化在很多方面預(yù)示著汽車半導(dǎo)體、人工智能創(chuàng)新和5/6G 技術(shù)的未來增長(zhǎng)趨勢(shì)。

隨后，占卓同學(xué)簡(jiǎn)單介紹了第三代半導(dǎo)體的用材、制作過程、用途以及應(yīng)用場(chǎng)景。

第一代半導(dǎo)體也就是硅半導(dǎo)體，主要用于邏輯電路、計(jì)算、存儲(chǔ)、電子開關(guān)、傳感器。第三代半導(dǎo)體是化合物半導(dǎo)體，主要是惰性材料。化合物半導(dǎo)體通常被歸類為第二代或第三代半導(dǎo)體，甚至衍化出了第四代。它以金屬化合物為主要材料在成體材料上進(jìn)行提取累積，通過光刻層層變形制成二極管、三極管。其材料和硅不太一樣，主要用到的材料有像早期在二極管上用的藍(lán)寶石。但它實(shí)際上不是寶石，是高程度的三氧化二鋁晶體。目前襯底材料在國(guó)內(nèi)擁有相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，并且整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分工清晰。

第三代半導(dǎo)體主要的生產(chǎn)設(shè)備是金屬有機(jī)化學(xué)氣相沉積系統(tǒng)(MOCVD)。以前國(guó)際上只有美國(guó)的Veeco和德國(guó)AIXTRON是MOCVD設(shè)備供應(yīng)商，目前中微半導(dǎo)體和中盛光電等國(guó)內(nèi)企業(yè)取得了一定成果。第三代半導(dǎo)體有許多特殊的用途，例如電子對(duì)抗、通訊、微波等。此外，第三代半導(dǎo)體也在5G與基礎(chǔ)設(shè)施、可持續(xù)能源、智能電動(dòng)出行以及AI與工業(yè)應(yīng)用等方面被大量應(yīng)用。

從2000年開始，三安電光致力于研發(fā)第三代半導(dǎo)體，持續(xù)了20多年。三安集團(tuán)是國(guó)內(nèi)第一個(gè)宣稱專門做代工的企業(yè)。占卓同學(xué)為大家介紹了三安集團(tuán)代工產(chǎn)品中較特征的三安集成的VCSEL技術(shù)，垂直腔面發(fā)射激光器(Vertical-Cavity Surface-EmittingLaser，簡(jiǎn)稱VCSEL，又譯垂直共振腔面射型激光)。消費(fèi)應(yīng)用VCSEL的2019年至2023年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為31%(YOLE)，數(shù)據(jù)通信VCSEL主要用于數(shù)據(jù)中心和HDMI。此外，電力電子器件的下游領(lǐng)域廣泛，通訊、消費(fèi)電子、工業(yè)、汽車等傳統(tǒng)下游行業(yè)是電子電力器件的主要應(yīng)用領(lǐng)域。三安集成電力電子產(chǎn)品推出的高功率密度碳化硅功率二極管及 MOSFET 及硅基氮化功率器件主要應(yīng)用于新能源汽車、充電樁、光伏逆變器等電源市場(chǎng)，2020年客戶累計(jì)超過100 家，27種產(chǎn)品已進(jìn)入批量量產(chǎn)階段。

最后，占卓同學(xué)表達(dá)了他對(duì)第三代半導(dǎo)體的樂觀態(tài)度，中國(guó)可以跟全球的產(chǎn)業(yè)界同臺(tái)獻(xiàn)技。也希望在中國(guó)如此大的應(yīng)用市場(chǎng)環(huán)境下，中國(guó)可以在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域成就一批具有世界級(jí)競(jìng)爭(zhēng)力的公司。此外，大家能在投資領(lǐng)域抓住這個(gè)投資機(jī)會(huì)，讓中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體企業(yè)能走在世界前列。

以上僅代表嘉賓個(gè)人觀點(diǎn)