在過去兩年中，中國企業(yè)，尤其是位于廣東省的民營企業(yè)加速了出海進(jìn)程。隨著中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進(jìn)，民營企業(yè)在其中扮演了重要角色。“不出海，就出局”的共識(shí)下，數(shù)量龐大、靈活性強(qiáng)的民營企業(yè)堅(jiān)持以創(chuàng)新開拓市場，合作共謀機(jī)遇，不僅促進(jìn)了自身的壯大，還為海外市場乃至全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈提供了更多發(fā)展活力與動(dòng)力。

然而，隨著出海進(jìn)程的加速，企業(yè)開始面臨稅務(wù)、地緣政治、國際法律法規(guī)變化等多方面風(fēng)險(xiǎn)。為幫助企業(yè)應(yīng)對挑戰(zhàn)，金融EMBA項(xiàng)目進(jìn)行了課題研究并組織了第十三期項(xiàng)目主任連線活動(dòng)，邀請到國際知名稅法專家王文星先生為我們分享了美國稅改對全球稅制和中國企業(yè)出海的潛在影響及應(yīng)對策略。

PART 01

中國企業(yè)出海的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

12月18日，2024年亞太經(jīng)合組織（APEC）中小企業(yè)工商論壇在深圳舉辦。中國中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)中心和前海管理局、龍崗區(qū)人民政府就合作建設(shè)深圳市中小企業(yè)出海會(huì)客廳簽署合作協(xié)議，將設(shè)立全國首個(gè)中小企業(yè)出海會(huì)客廳，以“東西結(jié)合”形式分別落戶龍崗和前海。

近年來，不斷有兼具商業(yè)敏感度和全球視野的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者開始布局出海戰(zhàn)略，這其中包括了大量來自深圳和廣東省其他地區(qū)的民營企業(yè)家。

廣東省是中國企業(yè)出海至關(guān)重要的“中心地”，在出海過程中，許多企業(yè)首選通過香港、新加坡等地作為實(shí)現(xiàn)企業(yè)海外藍(lán)圖的第一站。但在目前近一年的爆發(fā)式增長后，各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和文化沖突也逐步開始暴露出來，“去哪里”和“怎么做”成為了企業(yè)家關(guān)注的中心議題。

11月19日，美國國會(huì)咨詢機(jī)構(gòu)——美中經(jīng)濟(jì)與安全審查委員會(huì)（USCC）在提交給國會(huì)的《2024年度報(bào)告》中提出了32項(xiàng)建議，旨在確保美國在與中國的戰(zhàn)略競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。該委員會(huì)首次正式建議取消中國的永久正常貿(mào)易關(guān)系（PNTR）地位，認(rèn)為此舉將使美國政府在應(yīng)對與中國的貿(mào)易中擁有更多籌碼。

然而，從過往經(jīng)驗(yàn)來看，中國企業(yè)在面對諸多限制時(shí)，能夠迅速采取一系列創(chuàng)新和靈活的應(yīng)對策略，企業(yè)通過供應(yīng)鏈調(diào)整、政策支持和國際合作等方式，成功減輕了出口管制帶來的影響。

但在特朗普正式上任之后，稅改將會(huì)對中美關(guān)系的發(fā)展和世界格局產(chǎn)生更為廣泛的意義和深刻的影響。

PART 02

特朗普2.0時(shí)代美國稅改的主要內(nèi)容及目標(biāo)

美國稅改內(nèi)容包括降低企業(yè)稅率、個(gè)人所得稅的結(jié)構(gòu)優(yōu)化及投資稅收優(yōu)惠等主要部分。

一、企業(yè)所得稅率調(diào)整：

-新的企業(yè)所得稅率從之前的21%進(jìn)一步下調(diào)至20%，將在美國制造業(yè)企業(yè)所得稅率降低到15%，旨在通過減輕企業(yè)稅負(fù)刺激投資和經(jīng)濟(jì)增長。這一調(diào)整將使美國企業(yè)在全球競爭中更具優(yōu)勢。

-將一般性關(guān)稅調(diào)整為10%-20%之間，計(jì)劃將中國出口商品關(guān)稅提高到60%，同時(shí)提出了以關(guān)稅制度替代個(gè)人所得稅的提案。

-廢除社保養(yǎng)老金對于收入超標(biāo)人群的計(jì)征，實(shí)施社保養(yǎng)老金領(lǐng)取免稅。加班工資和小費(fèi)實(shí)施免稅政策。

綜上，降低企業(yè)所得稅率將直接增加企業(yè)的凈利潤，提高股東回報(bào)率。此外，企業(yè)還可以將節(jié)省下來的稅款用于擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)創(chuàng)新或增加員工福利，從而進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；新稅改將繼續(xù)在2017年TCJA稅改基礎(chǔ)上，針對跨國公司，加強(qiáng)全球最低稅率機(jī)制，確保這些公司在海外獲得的利潤不會(huì)因低稅率國家而逃避稅收。同時(shí)，還提供了稅收抵免等激勵(lì)措施，以鼓勵(lì)跨國公司將利潤匯回國內(nèi)。

二、個(gè)人所得稅改革

本次美國稅改中，個(gè)人所得稅的稅檔將進(jìn)行調(diào)整，此舉旨在降低中低收入家庭的稅負(fù)。具體而言，原有的七個(gè)稅檔可能會(huì)被簡化為三個(gè)或四個(gè)，稅率也會(huì)相應(yīng)下調(diào)，從而減輕大多數(shù)納稅人的負(fù)擔(dān)。

為了支持有子女的家庭，稅改計(jì)劃大幅增加了兒童稅收抵免額度。新政策將每個(gè)符合條件的兒童的稅收抵免從原來的1000美元提高到5000美元，并且允許部分抵免以現(xiàn)金形式退還給低收入家庭，從而緩解這些家庭的經(jīng)濟(jì)壓力。

同時(shí)，還新增了老齡養(yǎng)老照護(hù)的家庭稅補(bǔ)。這一舉措主要為中產(chǎn)階級和中低收入人群發(fā)聲，簡化稅制并使之更加公平，刺激投資、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、優(yōu)先美國制造、提升國家競爭力。

三、投資稅收優(yōu)惠

本次稅改預(yù)計(jì)將繼續(xù)在2017稅改方案中的折舊政策基礎(chǔ)上放寬，允許企業(yè)在更短的時(shí)間內(nèi)加速折舊資產(chǎn)，減少初期的稅務(wù)負(fù)擔(dān)。這將有助于企業(yè)更快地回收投資成本，增加再投資的能力，特別是在制造業(yè)和高科技行業(yè)，有望推動(dòng)技術(shù)升級和設(shè)備更新。

除此之外，資本利得稅的降低是稅改的重要一環(huán)。這一措施通過減輕投資者的稅負(fù)，鼓勵(lì)長期投資和資本流動(dòng)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和市場活力。

為了激發(fā)創(chuàng)業(yè)熱情和創(chuàng)新活力，美國政府將持續(xù)提供包括稅收抵免、簡化稅務(wù)申報(bào)流程等服務(wù)，以降低創(chuàng)業(yè)門檻，支持中小企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)。

PART 03

新格局下中國企業(yè)出海的戰(zhàn)略調(diào)整

美國稅改毫無疑問會(huì)增加中國企業(yè)在美國市場的競爭壓力和負(fù)擔(dān)，但同時(shí)也會(huì)促使中國企業(yè)優(yōu)化自身結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。比如，當(dāng)企業(yè)所得稅率從21%降到20%時(shí)，在美經(jīng)營的中國企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)會(huì)顯著減低，但同時(shí)針對這部分中國企業(yè)的背景調(diào)查和限制就會(huì)加強(qiáng)。

換言之，美國稅改會(huì)給中國企業(yè)帶來更復(fù)雜的、稅務(wù)合規(guī)方面的要求，企業(yè)需要考慮進(jìn)行結(jié)構(gòu)拆分及更全面的安全性考量。

稅改帶來的政策不確定性可能會(huì)影響中國企業(yè)的投資決策，比如，企業(yè)可能會(huì)重新評估在美的投資計(jì)劃，考慮是否繼續(xù)擴(kuò)大投資規(guī)?；?qū)ふ倚碌耐顿Y機(jī)會(huì)。

此外，稅改中對于跨國公司利潤匯回的優(yōu)惠政策可能吸引更多中國企業(yè)將利潤留在美國進(jìn)行再投資。在這一背景下，出海企業(yè)無法繼續(xù)運(yùn)行現(xiàn)在的“境內(nèi)外一體化”結(jié)構(gòu)，企業(yè)的結(jié)構(gòu)性變革與調(diào)整是必經(jīng)之路。

面對特朗普2.0時(shí)代的稅改，中國企業(yè)需要不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式以應(yīng)對挑戰(zhàn)。這包括加強(qiáng)研發(fā)投入，提升產(chǎn)品和服務(wù)的技術(shù)含量；探索新的商業(yè)模式，如數(shù)字化轉(zhuǎn)型和平臺(tái)化運(yùn)營；以及通過并購等方式快速獲取新技術(shù)和市場資源以增強(qiáng)自身競爭力。

應(yīng)對策略：

-關(guān)注美國稅改，特別是關(guān)稅提高和企業(yè)所得稅降低的影響。

-優(yōu)化全球化布局，考慮本地化策略和供應(yīng)鏈重組。

-加強(qiáng)稅務(wù)合規(guī)意識(shí)，建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)制。

-不能“把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，要擴(kuò)大企業(yè)的“朋友圈”。探索新的市場機(jī)會(huì)，如一帶一路沿線國家、東南亞、歐盟和非洲市場。

-建立企業(yè)預(yù)期管理機(jī)制，進(jìn)行場景分析和風(fēng)險(xiǎn)管理。

-加強(qiáng)與專業(yè)服務(wù)伙伴的合作，特別是法律、稅務(wù)和金融領(lǐng)域的本地化服務(wù)。

毫無疑問，國際稅制正朝著更加公平、透明的方向發(fā)展，各國紛紛加強(qiáng)跨境稅務(wù)合作，打擊跨國避稅行為。數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的崛起也推動(dòng)了國際稅法的改革，以適應(yīng)新的商業(yè)模式和技術(shù)變革，確保稅基的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

出海企業(yè)需要優(yōu)化全球布局，提高稅務(wù)合規(guī)水平，利用稅改帶來的政策紅利拓展海外市場，抓住新興市場的增長機(jī)會(huì)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

出海如何才能不“掉隊(duì)”？企業(yè)需積極應(yīng)對，要重視集政務(wù)、文化、市場、生態(tài)合作平臺(tái)，調(diào)動(dòng)一切協(xié)作要素以應(yīng)對新國際格局下的營商環(huán)境。

金融EMBA項(xiàng)目邀請業(yè)界、政界專家參與授課，以實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的結(jié)合，為在校學(xué)生與校友提供全球數(shù)據(jù)洞察和智庫支持。項(xiàng)目多樣化的實(shí)戰(zhàn)課堂能夠幫助企業(yè)有策略地制定營銷路線，分階段、有節(jié)奏地推進(jìn)出海計(jì)劃。

隨著海內(nèi)外實(shí)境教學(xué)、講座論壇、企業(yè)參訪等校友服務(wù)資源進(jìn)一步完善，金融EMBA項(xiàng)目將以更加強(qiáng)大的資源整合能力，助力校友及企業(yè)“輕裝上陣”，揚(yáng)帆起航。